「冷水坑」這個地名始於清朝中葉，是昔日七星山與七股山熔岩堰塞形成的湖泊，後因湖水外流乾涸、湖底露出而形成窪地地形，也因本區溫泉因溫度只有40℃，遠低於其他地區泉溫度而得名。另有一說，則是此處位於七股山南面山麓有一石穴湧泉，水質純淨不含硫和鐵成份，清澈見底、水溫冷涼，故名冷水坑，此湧泉曾是附近地區未接自來水前的飲用水源。
本區也因位於金山斷層與崁腳斷層之間，其地熱活動與熱液換質作用，造成豐富的火山硫磺礦產及地熱資源，日據時期曾是重要的採硫礦場。1953年瑞永礦業公司根據日據時期的礦物探勘遺跡，向臺灣省政府礦業局申請開採硫磺礦，成立瑞永礦業冷水坑硫磺礦場，以人工、露天的開採方式生產硫磺塊， 1965年因中央信託局開始進口硫磺，價格低於本地產品，因此該公司決定停止採硫關場。其後經芒草等先驅植物自然著生、演替，以及本處執行的保育工作，形成今日的冷水坑景觀。
冷水坑位於七星山東南山麓，海拔約740公尺，夏季最熱的氣溫僅在30℃左右，與臺北市的酷熱相較
，相對舒適宜人，是夏季避暑的好地方。
本區域周邊景點有：牛奶湖、菁山吊橋、冷水坑生態池、雞心崙、野牡丹自然步道、雍來礦場跡地、冷水坑公共溫泉浴室、夢幻湖、七星公園、冷水坑苗圃及擎天崗等，提供遊客春天賞花、夏天避暑、秋天賞芒、冬天觀霧的絕佳休憩場所。
資料來源︰陽明山國家公園網站 https://www.ymsnp.gov.tw